Матфей родился 4 июня 1855 года в городе Вятке, в семье ремесленника. С юных лет, стремясь к духовному росту, он нашёл духовного наставника в лице иеромонаха Стефана (Куртеева), подвизавшегося в нескольких верстах от Вятки, недалеко от села Филейки. У отца Стефана юный Матфей учился умной сердечной молитве, мудрости и смирению, умению принимать волю Божию.

В то время на месте подвига старца было принято решение основать мужской монастырь во имя благоверного князя Александра Невского. 16 сентября 1890 года обитель была торжественно открыта. Однако за месяц до этого, в день Успения Пресвятой Богородицы, скончался духовный отец Матфея — иеромонах Стефан. Следуя путём своего учителя, Матфей в 1891 году поступил послушником в новоучреждённый Филейский монастырь. 5 апреля 1897 года он был рукоположён в сан иеромонаха. Несмотря на относительно молодой возраст, к нему стали обращаться за духовным советом и утешением, видя в нём дарованного Богом старца, полного духовной мудрости.

После десяти лет послушания в Филейском Александро-Невском монастыре, отец Матфей был направлен в вновь создаваемую обитель — Пророчинский монастырь под Яранском, чтобы оказать помощь её строителю, иеромонаху Нилю.

В новой обители он нес множество послушаний. Помимо регулярного совершения богослужений, он исполнял обязанности келейника игумена — топил печи, поддерживал порядок, а также был экономом и казначеем монастыря. Его смирение поражало окружающих: он постоянно шёл с опущенной головой, погружённый в молитву, избегал пустых разговоров и носил самую простую монашескую одежду. Любил тихое, сокрушённое пение, отличался строгим воздержанием в пище.

После революции 1917 года началось масштабное гонение на Церковь. В 1921 году монастырь был закрыт, и отец Матфей переехал в деревню Ершово. Однако слава о нём как о прозорливом старце продолжала привлекать к нему множество людей, искавших духовной поддержки, молитвенного совета и утешения.

Старец скончался в мире 16 (29) мая 1927 года. Вскоре его могила стала местом паломничества для тысяч верующих. Уже в те годы появился рукописный акафист преподобному Матфею. Официальная канонизация состоялась 27 ноября 1997 года, когда он был причислен к лику местночтимых святых Вятской епархии.